jueves, 24 de febrero de 2011

Creación del dinero


Emisión primaria

El dinero es impreso por el Banco Central (BC). El BC entrega ese dinero, que es una deuda que contrae con el poseedor del billete, ya que el billete es la representación de un respalo (moneda extranjera, oro, etc.). La deuda (pasivos) total del BC es llamado Base Monetaria (BM) y consta del dinero circulante sumado al encaje (una proporción que los bancos deben entregar al Central de cada depósito al realizar un préstamo).
Los activos del BC, es decir, lo que le deben, son las reservas y los préstamos que realiza a bancos y al gobierno (sí, ¡el gobierno le debe al Banco Central!).

Emisión secundaria del dinero

La emisión secundaria es la creación de dinero "virtual" por parte de los bancos (ya no del Central).
  • Un banco pide prestado al BC $100.

ACTIVOS (prestado) PASIVOS (deuda)

Préstamo del Banco Central (100)

  • El banco presta a un particular $80 y da al banco un encaje del 20%, es decir $20.

ACTIVOS
PASIVOS
Préstamo a un particular (80)
Encaje (20)
Préstamo del Banco Central (100)

  • El mismo particular, decide depositar el dinero en el banco hasta la hora de invertirlo. Ahora el banco tiene en sus pasivos $180 donde antes solo existían $100.

ACTIVOS
PASIVOS
Préstamo a un particular (80)
Encaje (20)
Préstamo del Banco Central (100)
Depósito de un particular (80)

  • El banco presta nuevamente dinero a otro particular, dando un encaje del 20%, es decir, presta $64 y da al BC como encaje $16.

ACTIVOS
PASIVOS
Préstamo a un particular (80)
Encaje (20)
Préstamo a otro particular (80)
Encaje (16)
Préstamo del Banco Central (100)
Depósito de un particular

Hasta ahora lleva prestados $144, en encaje $36 y debe $180. Pero, si el ahorrista que depositó el dinero quiere retirarlo, el banco solo podrá devolverle $36, su única opcion, es quitar a los que realizó préstamos sus bienes para pagarle a los ahorristas.

ACTIVOS
PASIVOS
144 (Los encajes no cuentan)
180
Solo hay 36 disponibles (en encajes)

La oferta monetaria (M) es el dinero circulante y los depósitos en los distintos bancos, o sea, sus pasivos:
M=C+D
Habíamos dicho que la base monetaria (BM) es el circulante y los encajes:
BM=C+M
Cuando M>BM hay creación secundaria de dinero, es decir, los bancos crean dinero donde no existe base para respaldarlo, y esto, puede generar una crisis en el caso de que los ahorristas quieran de nuevo su dinero (como se dijo más arriba).
Es decir que si todos intentan sacar a la vez el dinero de los bancos, estos quebrarían...

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